🗒️资产多元化配置
2021-7-2
| 2024-3-1
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多元化资产配置:合理的资产配置不但能降低资产组合的波动,在某些情况下还能提升收益,但我们所配置的多元化资产应该在我们的能力圈范围内。

资金量小,有必要多元化配置吗?

@沈潜:对于绝大多数普通人来说,无论资金量大小,都有必要考虑资产的多元化配置。具体可以参考一些已被证明确实有效的资产配置模型。比如,最简单的资产配置模型,就是股债动态再平衡模型。在做资产配置时,有3点需要我们特别留意:
1.你配置多少种资产,取决于你能看懂多少种资产。
投资的首要原则是「不懂不做」。当我们冒然投资一个自己完全不懂的领域时,风险是无限大的。 「鸡蛋不要放在一个篮子里」,这个观点成立的前提是一你对这些「篮子」非常了解,并且都认真检查过,确信「鸡蛋」不会从里面掉下来。
我个人觉得,想看懂一项资产,至少要做到: 1)了解该资产的发展历史,尤其是历史上的危机事件。 2)搞清楚这项资产的收益与风险来源。 3)给自己做一个压力测试
2.不要为了配置而配置。
常见的误区有两个:配置了自己不懂的资产和跟风配置了短期过热的资产。 没有什么资产,是非买不可的。人世间赚钱的方法有很多种,赚钱不一定非要靠投资。
3.警惕尾部风险。
有些投资者,会把中国股市和美国股市,看作是两类资产。行情平稳时,两者的相关性并不是太高;但当市场大幅下跌时,两者的相关性则会急剧提高。2008年、2015年中、2018年底和2020年3月份,都是如此。
还有些投资者,会把股票和债券,也看作是两类资产。在绝大多数时间,它们之间的相关性确实不高。但「股债双杀」的现象在历史上并不少见,尤其在股市暴跌时,垃圾债市场通常都在劫难逃。 关于尾部风险的防控,最好是在买入之前,就充分考虑好这类风险。再次印证前面说的,了解各个品种的历史,是很重要的事。
 
💡
资产配置:指的是投资者根据自身投资计划的时间长度和风险承受水平,在投资组合中选择资产的类别并确定其比例的过程。当投资者面对各种各样的资产,考虑自己该拥有哪些种类的资产、每种资产各占多少比例时,资产配置的决策过程就开始了。 能力圈:指的是投资者能正确评估企业价值的范围。一个人的投资哲学决定了他懂什么样的投资,也划定了他的能力范围,只要不超出这个范围,他就拥有了一种能让他的表现超过市场平均的竞争优势。
 
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